Pieniądze – Rodzina. Czy znasz ten świetny plan na bezpieczną, długoterminową inwestycję?
Pierwsza emisja miała miejsce w 1985 roku. Obligacje skarbowe (OAT) to papiery wartościowe emitowane przez rząd francuski na średni i długi termin w celu zaciągania pożyczek na rynkach finansowych.
Umożliwiają one w szczególności finansowanie długu państwowego. Wraz ze wzrostem tego długu (ponad 3 biliony euro w 2025 r.) regularnie emitowane są nowe OAT w celu spłaty tych, które zbliżają się do terminu zapadalności.
Ostatnio rosnące stopy procentowe sprawiły, że rynek obligacji stał się atrakcyjniejszy. Zdjęcie: Adobe Stock
Rynek OAT jest dostępny dla każdego. Inwestorzy indywidualni mogą zatem nabyć je na rynku wtórnym i przechowywać na rachunku papierów wartościowych.
Może również zwrócić się ku funduszom obligacji lub funduszom inwestycyjnym, wybierając odpowiedni pakiet inwestycyjny: ubezpieczenie na życie, umowę kapitalizacyjną lub Plan Oszczędnościowo-Emerytalny (PÉR).
Obligacja nie jest niczym więcej ani niczym mniej niż długiem zaciągniętym przez emitenta wobec inwestora, przy czym pierwszy zobowiązuje się do zwrotu pożyczonego od drugiego kapitału w określonym terminie zapadalności.
W tym okresie odsetki (zwane kuponami) wypłacane są regularnie według stopy stałej lub zmiennej (np. indeksowanej do inflacji).
Bezpieczna inwestycjaRosnące stopy procentowe sprawiły, że rynek obligacji stał się atrakcyjniejszy. Co więcej, chociaż obligacje korporacyjne wiążą się z pewnym ryzykiem, OAT są uważane za bardzo bezpieczne, ponieważ są emitowane przez rząd.
Oczywiście, okres ich emisji może być bardzo długi (od dwóch do 50 lat), ale jak każde zabezpieczenie można je w każdej chwili przenieść.
Ze względu na zmienność stóp procentowych, ten okres jest kluczowym czynnikiem oceny stosunku zwrotu do ryzyka. Dlatego też obligacje emitowane na okres dłuższy niż dwa lata oferują zazwyczaj niższe oprocentowanie niż obligacje OAT o bardzo długim terminie zapadalności.
Inwestorzy zazwyczaj wybierają 10-letnie OAT, które stanowią dobry kompromis między ryzykiem a zyskiem. W 2024 roku ich rentowność wynosiła około 3%.
Jeśli posiadasz aktywa w postaci nieruchomości, inwestowanie w OAT staje się atrakcyjne. Zdjęcie: Adobe Stock
Kolejną zaletą OAT jest to, że pozwalają inwestorom dywersyfikować portfele. Aby jednak zapewnić dobrą dywersyfikację między różnymi aktywami, ważne jest, aby nie były one ze sobą nadmiernie skorelowane.
Innymi słowy, spadek jednego z nich nie powoduje spadku drugiego. Dekorelowanie inwestycji jest zatem kluczowe dla minimalizacji ryzyka.
Możemy nawet zajść tak daleko, że mówimy o korelacji ujemnej: wzrost wartości jednego aktywa automatycznie powoduje spadek wartości innego aktywa.
Jeśli więc posiadasz aktywa w postaci nieruchomości, inwestowanie w OAT staje się interesujące, ponieważ historycznie te dwie inwestycje są ze sobą ujemnie skorelowane.
Le Progres
